நிதிச் சந்தையின் வகைப்பாடு:

நிதிச் சந்தை இரண்டு முக்கிய பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளது:

• பண சந்தை
• மூலதன சந்தை.
• மூலதனச் சந்தை செபியால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.
• பணச் சந்தை குறுகிய காலக் கடனைக் கையாளும் போது, மூலதனச் சந்தை நடுத்தர கால மற்றும் நீண்ட கால கடனைக் கையாளுகிறது.
• பண சந்தை
• கால் மணி
• கருவூல மசோதா
• வணிகத் தாள்
• வைப்புச் சான்றிதழ்
• வர்த்தக மசோதா
• மூலதன சந்தை
• பத்திர சந்தை

பணச் சந்தையின் கருவிகள்

• அழைப்பு பணம்: அழைப்பில் உள்ள பணம் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. இது மிகக் குறுகிய கால நிதிகளைக் கையாள்கிறது, மேலும் சில மணிநேரம் முதல் 1 நாள் வரை மிகக் குறுகிய கால அவகாசம் தேவைப்படுகிறது.
• அறிவிப்பு பணம் : 2 முதல் 14 நாட்களுக்கு கடன் வாங்குதல் மற்றும் கடன் வழங்குதல்.
• காலப் பணம்: 14 நாட்களுக்கு மேல் கடன் மற்றும் கடன் வாங்குதல்.

கருவூல மசோதா

• மத்திய அரசின் நிதிப் பற்றாக்குறையைச் சமாளிக்க ரிசர்வ் வங்கியால் வெளியிடப்பட்ட அரசுப் பத்திரங்கள் (G-Sec).
• தற்போது 91-நாள், 182-நாள் மற்றும் 364-நாள் ஆகிய மூன்று தவணைக்காலங்களில் வழங்கப்படுகிறது.
• கருவூல பில்கள் பூஜ்ஜிய கூப்பன் பத்திரங்கள் மற்றும் வட்டி செலுத்தாது.
• மாறாக, அவை முதிர்ச்சியின் போது முக மதிப்பில் மீட்டெடுக்கப்படும் தள்ளுபடியில் வழங்கப்படுகின்றன.

வணிக பில்கள்

• எந்தவொரு வணிகத்திற்கும் குறுகிய கால செயல்பாட்டு மூலதனத் தேவைகளுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பரிமாற்ற மசோதாவை இது குறிக்கிறது.
• இவை பேச்சுவார்த்தைக்குட்பட்ட மற்றும் சுய-கலைப்பு நிதியியல் கருவிகளாகும், இதில் விற்பனையாளர் டிராயராகவும், வாங்குபவர் இழுப்பவராகவும் இருக்கும்.

பண மேலாண்மை பில்கள் (CMB)

• சிஎம்பிகள் அதன் குறுகிய கால பணத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய ரிசர்வ் வங்கியுடன் கலந்தாலோசித்து GOI ஆல் வழங்கப்படுகின்றன.
• இந்த பில்களின் முதிர்வு காலம் 91 நாட்களுக்கு குறைவாகும்.

வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (CD)

• டெபாசிட் சான்றிதழ் (சிடி) என்பது டெபாசிட்டருக்கும் வங்கிக்கும் இடையே ஒரு ஒப்பந்தம் ஆகும், அங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்ட பணம் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
• இது dematerialized (De-mat) வடிவத்தில் வழங்கப்படுகிறது.
• அது முதிர்ச்சியடையும் போது, பெறப்பட்ட வட்டியுடன் அசல் தொகையும் திரும்பப் பெறுவதற்குக் கிடைக்கும்.

வணிக ஆவணங்கள் (CP)

• CP என்பது பொதுவாக ஒரு வருடம் வரையிலான காலத்திற்கு நிதி திரட்ட நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் குறுகிய கால கடன் கருவியாகும்.
• இது உறுதிமொழி நோட்டின் (பி-நோட்) வடிவத்தில் வழங்கப்பட்ட பாதுகாப்பற்ற பணச் சந்தை கருவியாகும், இது 1990 இல் இந்தியாவில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது.
• வணிகத் தாளின் குறைந்தபட்ச முதிர்வு காலம் 7 நாட்கள் மற்றும் அதிகபட்சம் 1 வருடம்.

முதன்மை சந்தை: ஐபிஓக்கள், புத்தகக் கட்டிடம், தனியார் இடங்கள்.

இரண்டாம் நிலை சந்தை:

• ஈக்விட்டி சந்தை, கடன் சந்தை, கமாடிட்டி சந்தை, எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள் சந்தை. (இரண்டாம் நிலை சந்தையை அடிப்படையில் இரண்டாகப் பிரிக்கலாம் – ஸ்பாட் மார்க்கெட் மற்றும் ஃபார்வர்ட் மார்க்கெட். ஃபார்வர்டு மார்க்கெட் இரண்டு பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளது – எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள்/வழித்தோன்றல்கள். மீண்டும், இரண்டு வகையான விருப்பங்கள் உள்ளன – புட் ஆப்ஷன் மற்றும் கால் ஆப்ஷன்.)

பத்திரம் அல்லாத சந்தை:

• பரஸ்பர நிதி
• நிலையான வைப்பு
• சேமிப்பு வைப்பு
• தபால் அலுவலக சேமிப்பு.
• காப்பீடு

மூலதன சந்தை:

• மூலதனச் சந்தைகளில், சேமிப்புகள் மற்றும் முதலீடுகள் மூலதனத்தின் தேவையுடனும் மற்றும் தேவையில்லாத தரப்பினருக்கும் இடையில் மாற்றப்படுகின்றன.
• வணிகங்கள், அரசாங்கங்கள் மற்றும் மக்கள் மூலதனத்தைத் தேடும் நிறுவனங்களின் நிகழ்வுகள், அதேசமயம் சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மூலதனத்தை வைத்திருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள்.
• ஒரு சரியான மூலதனச் சந்தை என்பது ஒரு நியாயமான விலையில் கடன் எளிதாக அணுகக்கூடிய ஒன்றாகும்.
• ஆரோக்கியமான மூலதனச் சந்தை இருப்பதன் மூலம் பொருளாதார வளர்ச்சியின் செயல்முறை எளிதாகிறது.
• உண்மையில், பொருளாதார முன்னேற்றத்திற்கு நிதி அமைப்பின் விரிவாக்கம் அவசியம் என்று நம்பப்படுகிறது.
• சந்தை நடவடிக்கைகள் சுதந்திரமாகவும், நியாயமாகவும், போட்டித்தன்மையுடனும், வெளிப்படைத்தன்மையுடனும் இருக்க வேண்டும், மேலும் நிதி நிறுவனங்கள் சரியான முறையில் நிறுவப்பட வேண்டும்.
• மூலதனச் சந்தை வழங்கும் தகவல்களும், அது வழங்கும் சேவைகளும் திறமையானதாக இருக்க வேண்டும்.

பல்வேறு வகையான மூலதன சந்தைகள்:

மூலதன சந்தையில் இரண்டு பகுதிகள் உள்ளன:

முதல் சந்தை:

• புதிய வெளியீடுகள் சந்தை என்பது முதன்மை சந்தையின் மற்றொரு பெயர். முதன்முறையாக வெளியிடப்படும் புதிய பத்திரங்கள் கவலையளிக்கின்றன.
• ஒரு முதன்மை சந்தையின் முக்கிய வேலை என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை புதிய முயற்சிகளைத் தொடங்க அல்லது புதிய பத்திரங்களை வழங்குவதன் மூலம் தற்போதையவற்றை வளர்க்க விரும்பும் வணிக உரிமையாளர்களுக்கு எளிதாக அனுப்புவதாகும்.
• இந்த சந்தையில் முதலீடு செய்தவர்களில் வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் தனியார் நபர்கள் உள்ளனர்.

முதன்மை சந்தை:

• பங்குச் சந்தை அல்லது பங்குச் சந்தைகள் என்பது இரண்டாம் நிலை சந்தைக்கான பிற பெயர்கள்.
• இது ஏற்கனவே உள்ள பத்திரங்களை வாங்கவும் விற்கவும் கூடிய சந்தையாகும்.
• இது புதிய மற்றும் ஏற்கனவே உள்ள முதலீட்டாளர்களை ஒரு தொழிலைத் தொடங்க தங்கள் நிலைகளை விற்க தூண்டுகிறது.
• இது ஏற்கனவே உள்ள பத்திரங்களின் சந்தைத்தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கத்தையும் அதிகரிக்கிறது.
• மிகவும் பயனுள்ள முதலீடுகளை நோக்கி பணத்தை நகர்த்த முதலீட்டு மற்றும் மறு முதலீட்டு செயல்முறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், அது பொருளாதார வளர்ச்சியையும் ஊக்குவிக்கிறது.
• பத்திரங்களின் வர்த்தகம், தீர்வு மற்றும் தீர்வு ஆகியவை செபியால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன.
• தகவல் தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றங்களுக்கு நன்றி, பங்குச் சந்தைகள் மூலம் வர்த்தகம் செய்வது இப்போது வர்த்தக முனையங்களைப் பயன்படுத்தி நாட்டில் எங்கிருந்தும் சாத்தியமாகும்.
• கடந்த பத்து ஆண்டுகளில், நாட்டின் முதன்மை சந்தையின் வளர்ச்சியுடன் இரண்டாம் நிலை சந்தையும் வியத்தகு அளவில் வளர்ந்துள்ளது.

பத்திரங்கள் – கருவிகள்:

நிதிச் சந்தை கருவிகளில் மூன்று வகைகள் உள்ளன:

• தூய்மையான மற்றும் ஒருவருக்கொருவர் வேறுபட்ட கருவிகள். தூய கருவிகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.
• கலப்பினமான கருவிகள் மற்ற வகையான முதலீடுகள், அத்தகைய பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகளின் பண்புகளை இணைக்கின்றன.
• வழித்தோன்றல்கள்: ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிதிச் சொத்துக்களிலிருந்து பெறப்பட்ட இந்த நிதித் தயாரிப்புகளுக்கு உள்ளார்ந்த மதிப்பு இல்லை. டெரிவேடிவ்களில், பிற விஷயங்களோடு, எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்களும் அடங்கும்.

நிதிச் சந்தை – செயல்பாடுகள்:

• மூலதனச் சந்தைகள் கூடுதல் பணம் வைத்திருக்கும் நபர்களை தேவைப்படுபவர்களுடன் இணைக்கிறது.
• பரிவர்த்தனை செயல்திறனை மேம்படுத்துவது மூலதனச் சந்தைகளின் நோக்கமாகும்.
• இது பொருளாதார விரிவாக்கத்தை ஊக்குவிக்கிறது.
• பணம் எப்போதும் கிடைக்கும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.
• மூலதனத்தின் ஓட்டம் மற்றும் உற்பத்திப் பயன்பாட்டை உறுதி செய்வதன் மூலம், தேசிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை அதிகரிக்க உதவுகிறது.
• பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் தகவல்களின் விலையைக் குறைக்கிறது.
• வணிகங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்வதை எளிதாக்குகிறது.
• சந்தை அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பு வழங்கப்படுகிறது.

மூலதன சந்தை நன்மைகள்:

• மூலதனம் தேவைப்படுபவர்களும் ஏற்கனவே வைத்திருப்பவர்களும் பணத்தை மாற்றிக்கொள்ளலாம்.
• இப்போது, பரிவர்த்தனைகள் இன்னும் சீராக நடக்கின்றன.
• ஈவுத்தொகை வருமானம் பங்குகள் போன்ற பத்திரங்களால் ஓரளவு உற்பத்தி செய்யப்படுகிறது.
• முதலீடுகள் காலப்போக்கில் குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பைப் பெறுகின்றன.
• பத்திரங்கள் போன்ற கருவிகள் வழங்கும் வட்டி விகிதங்களை விட வங்கி வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக உள்ளன.
• பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்தால் வரிச் சலுகைகள் கிடைக்கும்.
• பல்வேறு முதலீடுகளுக்கு இடமளிக்கவும்.
• வங்கிக் கடன்களுக்கான பத்திரமாக மூலதனச் சந்தைகளில் இருந்து பத்திரங்கள் அடகு வைக்கப்படலாம்.

மும்பை பங்குச் சந்தை (BSE):

• ஆசியாவின் மிகப் பழமையான பங்குச் சந்தை BSE ஆகும்.
• 1986 ஆம் ஆண்டில், சென்செக்ஸ் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது, இது பரிவர்த்தனையின் முதல் 30 வர்த்தக நிறுவனங்களை அடையாளம் காண்பதற்கான அடிப்படையை வழங்கும் முதல் சமபங்கு குறியீடாகும்.
• உலகளவில் மிகவும் மதிப்புமிக்க முதல் 10 பரிமாற்றங்களில் இது இடம் பெற்றுள்ளது.
• இது பங்குகள், டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் கமாடிட்டிகளில் வர்த்தகத்தை வழங்குகிறது.

தேசிய பங்குச் சந்தை (NSE):

• இது 1992 இல் இணைக்கப்பட்டது, 1993 இல் பங்குச் சந்தையாக அங்கீகரிக்கப்பட்டது, மேலும் 1994 இல் வர்த்தகம் தொடங்கியது.
• மின்னணு முறையில் வர்த்தகம் நடைபெற்ற முதல் பங்குச் சந்தை இதுவாகும்.
• 1995-96 ஆம் ஆண்டில், NSE NIFTY 50 குறியீட்டை அறிமுகப்படுத்தியது மற்றும் டிமெட்டீரியலைஸ் செய்யப்பட்ட பத்திரங்களில் வர்த்தகம் மற்றும் செட்டில்மென்ட்டைத் தொடங்கியது.

மல்டி கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச் (எம்சிஎக்ஸ்):

• எம்சிஎக்ஸ் என்பது நாட்டின் மிகப்பெரிய சரக்கு பரிமாற்றங்களில் ஒன்றாகும்.
• இவை பெரும்பாலும் ஹெட்ஜர்கள், வர்த்தகர்கள், வணிகர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களால் கூட பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• ஆனால் பங்குச் சந்தையைப் போன்று கமாடிட்டிஸ் சந்தை இன்னும் ஒரு அடையாளத்தை உருவாக்கவில்லை.

நேஷனல் கமாடிட்டி மற்றும் டெரிவேடிவ்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் (NCDEX):

• NCDEX என்பது நாட்டின் மற்றொரு பெரிய சரக்கு பரிமாற்றம் ஆகும், இது MCX இன் அதே நேரத்தில் அதன் செயல்பாடுகளைத் தொடங்கியது.
• என்சிடிசிஇஎக்ஸ், எம்சிஎக்ஸ் போலல்லாமல், வர்த்தகத்திற்கான அக்ரி தயாரிப்புகளை மட்டுமே வழங்குகிறது.

இந்தியா இன்டர்நேஷனல் எக்ஸ்சேஞ்ச் (இந்தியா ஐஎன்எக்ஸ்):

• ஜனவரி 2017 இல் திறக்கப்பட்டது, இந்தியா ஐஎன்எக்ஸ் இந்தியாவின் முதல் சர்வதேச பங்குச் சந்தை ஆகும்.
• குஜராத்தில் உள்ள GIFT நகரில் உள்ள சர்வதேச நிதிச் சேவை மையத்தில் (IFSC) அமைந்துள்ளது.
• தற்போது, ஐஎன்எக்ஸ் ஈக்விட்டி, கரன்சி மற்றும் கமாடிட்டிஸ் டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் மசாலா பாண்ட் மற்றும் வெளிநாட்டு கரன்சி பாண்ட் உள்ளிட்ட கடன் கருவிகள் உள்ளிட்ட டெரிவேட்டிவ் தயாரிப்புகளை மட்டுமே வழங்குகிறது.

NSE IFSC:

• நவம்பர் 2016 அன்று இணைக்கப்பட்டது, இது தேசிய பங்குச் சந்தையின் (NSE) முற்றிலும் சொந்தமான துணை நிறுவனமாகும், மேலும் இது குஜராத்தில் உள்ள GIFT நகரில் உள்ள சர்வதேச நிதிச் சேவை மையத்தில் (IFSC) அமைந்துள்ளது.
• இந்தியா ஐஎன்எக்ஸ் போன்ற தயாரிப்புகள் வழங்கப்படுகின்றன.

இந்திய கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச் (ICEX):

• ICEX என்பது இந்தியாவில் ஒரு சரக்கு வழித்தோன்றல் பரிமாற்றமாகும். SEBI இல் பதிவுசெய்யப்பட்டது, இது ஒரு நிரந்தர பரிமாற்றம் மற்றும் வைர ஒப்பந்தங்களில் டெரிவேட்டிவ் வர்த்தகத்தை வழங்கும் ஒரே பரிமாற்றமாகும்.
• வைர ஒப்பந்தங்களுக்கு கூடுதலாக, மசாலா, எண்ணெய் வித்துக்கள், தோட்டங்கள் மற்றும் தானியங்கள் உள்ளிட்ட வேளாண் வழித்தோன்றல்களையும் ICEX வழங்குகிறது.

கல்கத்தா பங்குச் சந்தை (CSE):

• 1830 களில் வேப்ப மரத்தின் கீழ் தொடங்கிய CSE இப்போது வெகுதூரம் முன்னேறியுள்ளது.
• இது மிகப் பழமையான பங்குச் சந்தைகளில் ஒன்றாகும் மற்றும் ஒரு காலத்தில் நாட்டின் மிகப்பெரிய பங்குச் சந்தைகளில் ஒன்றாகக் கருதப்பட்டது.
• 1980 ஆம் ஆண்டில், பத்திர ஒப்பந்தங்கள் (ஒழுங்குமுறை) சட்டம், 1956 இன் தொடர்புடைய விதிகளின் கீழ் இந்திய அரசாங்கத்தால் நிரந்தர அங்கீகாரம் வழங்கப்பட்டது.
• CSE-40 என்ற குறியீட்டையும் CSE கொண்டிருந்தது.

பெருநகர பங்குச் சந்தை (MSE):

• டிசம்பர் 21, 2012 அன்று கார்ப்பரேட் விவகார அமைச்சகத்தால், நிறுவனச் சட்டத்தின் கீழ், ‘அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தை’ என, பரிவர்த்தனை அறிவிக்கப்பட்டது.
• MSE தயாரிப்புகள் மற்ற பங்குச் சந்தைகளைப் போலவே இருக்கும்.
• இது எதிர்கால விருப்பங்கள், நாணய வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் கடன் சந்தை கருவிகளை வழங்குகிறது.